Рынок приблизился к 1260 и вновь сработал триггер. То пужалки про долги Италии, то про понижение рейтинга для стран ПИГС, то про выход Греции из еврозоны. А теперь Fitch.

Из новостей Dow Jones Newswires, ПРАЙМ
"Угроза распространения долговых проблем на другие европейские страны может поставить под угрозу вложения крупнейших американских банков на сумму примерно в 50 млрд долларов, предупреждает Fitch Ratings Service. В представленном в среду отчете рейтинговое агентство сообщило, что чистый риск за вычетом хеджирования "управляем, но не без финансовых затрат" для шести крупнейших банков США.

"По мнению Fitch, если долговой кризис еврозоны не будет разрешен своевременно и упорядоченно, общие перспективы американских банков ухудшатся" – говорится в отчете. Тем не менее, агентство оставило без изменений текущий стабильный прогноз для банковского сектора.

Продолжительный европейский кризис может также ударить по банкам там, где они делают деньги – на рынках капитала. Нервозность инвесторов и опасения компаний могут снизить вознаграждение, которое банки получают за торговлю, андеррайтинг и консультирование, как это произошло в 3-м квартале, предупреждает Fitch.
"

Манипуляции примерно на 100%. Это может быть новостью для домохозяйки, но никак не для тех, кто является банком и управляет капиталом. Вот скажите, когда вы покупаете акции или фьючерсы, - вы же наверное в курсе того, что купили и по какой цене? Наверное, еще риски просчитали? Но тоже самое для банков. Они прекрасно знают какие у них могут быть убытки, причем в режиме реального времени, а не с задержками в 1-2 квартала, ( Читать дальше...Свернуть )

Во вторник рейтинговое агентство Fitch Ratings заявило о том, что валовой внутренний продукт азиатских экономик в 1-м и 2-м кварталах сокращался на фоне спада мировой экономики, при этом Китай сумел избежать рецессии благодаря эффективному пакету стимулирующих мер. Выступая на проходящем в Пекине банковском семинаре стран азиатско-тихоокеанского региона, Джеймс Маккормак, исполнительный директор и глава Fitch Ratings в азиатско-тихоокеанском регионе, заявил о том, что ВВП Китая в 1-м квартале 2009 года смог вырасти на 6,1%, несмотря на падение экспорта.

"Значительный рост ВВП Китая – показатель эффективности крупномасштабной программы налогово-бюджетного стимулирования, объемом 4 трлн юаней, объявленной в ноябре 2008 года, с целью поддержки экономики путем увеличения инвестиций, - сказал Маккормак. – Тем не менее, значительное положительное сальдо баланса внешней торговли Китая ярко демонстрирует то, что Китай по-прежнему полагается на внешний спрос и торговлю, которые в долгосрочной перспективе, могут дать повод для обеспокоенности".

Хотя упор на внешний спрос обеспечил Китаю в прошлом значительный рост экономики, существует риск того, что в структуре спроса американских домохозяйств произошел сдвиг, при этом возможно ослабление китайского экспорта в предстоящие годы. Указывая на трудности, с которыми странам азиатско-тихоокеанского региона придется столкнуться в 2010 году, Маккормак заявил, что более высокая инфляция, умеренное восстановление роста внешней торговли и повышательное давление на обменные курсы будут среди основных рисков, осложняющих положение развивающихся азиатских экономик в предстоящем году.

"В ряде стран, получивших поддержку со стороны потоков капитала, наблюдаются признаки роста цен на активы, - сказал Маккормак. – Тем не менее, учитывая все еще слабое восстановление экономики, власти азиатских стран, возможно, не испытывают желания слишком быстро ужесточать свою денежно-кредитную политику".

Буквально пару дней назад стало известно, что агентство Fitch понизило долгосрочные рейтинги Греции до "BBB+" с "A-", прогноз по рейтингам - "негативный". Fitch отмечает, что понижение рейтингов Греции отражает опасения аналитиков в отношении среднесрочного прогноза для госфинансов, учитывая слабое доверие к финансовой системе страны, осложняющиеся неопределенностью в отношении перспектив сбалансированного и устойчивого экономического роста. Другое рейтинговое агентство - Standard & Poor's - поместило рейтинг Греции "А-" на пересмотр с "негативным" прогнозом. Moody's провело аналогичные рейтинговые действия 29 октября, поставив на пересмотр с возможностью снижения валютный рейтинг Греции "А1".

Теперь же поступила информация, что Агентство Standard & Poor's изменило прогноз по рейтингам Испании на "негативный" со "стабильного", отметив опасения относительно состояния госфинансов. Это произошло на следующий день после снижения агентством Fitch рейтинга Греции и привело к росту опасений относительно увеличения числа дефолтов в мировой экономике.
В январе рейтинг Испании был понижен до "AA+" с наивысшего уровня "AAA".

По мнению экспертов S&P, страна может столкнуться с "более явным и длительным ухудшением госфинансов и более долгим периода экономической слабости по сравнению с другими странами", чем ожидалось в январе.

Между тем, об уровне долговой нагрузки развитых стран недавно говорил министр финансов РФ Алексей Кудрин. "В течение ближайших двух-трех лет мы будем иметь общий объем долга стран Евросоюза больше 100%, США тоже выйдет примерно на 100% долга к ВВП. Италия и Япония уже находились существенно выше", - сообщил глава Минфина во вторник. Он также отметил, что "мы будем иметь новую ситуацию на рынке суверенного долга и капитала, стабильность рынка будет зависеть от новой политики стран и их осторожности".

Так что инвесторам в ближайшее время придется привыкать к новым реалиям. Рейтинговые агентства наконец осознали, что большой объем внешнего долга опасен не только для развивающихся, но и для самых развитых. А учитывая тотальную перекупленность практически всех рынков от развивающих до NYSE, то последствия могут быть непредсказуемыми и вполне вероятно достаточно жесткими.

источник

Рейтинговое агентство Fitch может понизить суверенный кредитный рейтинг Японии, если правительство страны резко увеличит выпуск государственных облигаций. Подобные действия со стороны правительства Японии нанесут очередной ущерб состоянию налогово-бюджетного сектора страны. Об этом заявил в среду в Сеуле в ходе интервью Dow Jones Newswires Дэвид Райли, управляющий директор одного из подразделений Fitch.

"Мы действительно не видим возможности для Японии продолжить увеличивать размер государственного долга без провоцирования новых негативных последствий… для своего рейтинга", - сказал Райли.  Размер задолженности госсектора в Японии "представляет собой проблему… которую необходимо решить", отметил он.  Любое возможное "существенное увеличение" выпуска облигаций правительства Японии укажет на "неудавшуюся попытку" стабилизировать бюджет страны в краткосрочной перспективе и улучшить условия в налогово-бюджетном секторе в среднесрочной перспективе, отметил Райли.

Правительство Великобритании больше остальных рискует лишиться рейтинга AAA, заявили во вторник в рейтинговом агентстве Fitch. Вместе с тем стабильный прогноз по рейтингу Великобритании отражает ожидания того, что после выборов, которые должны состояться в стране к июню следующего года, правительство объявит о мерах, направленных на более решительное сокращение задолженности.

Как отметил Дэвид Райли, глава подразделения суверенных рейтингов в Fitch, среди развитых стран с наивысшим кредитным рейтингом "больше остальных потенциально" рискует лишиться этого рейтинга Великобритания, "учитывая то, что эта страна столкнулась с наиболее серьезной корректировкой бюджета". В то же время Райли добавил, что стабильный прогноз по рейтингу Великобритании "отражает наши ожидания того, что правительство Великобритании представит более масштабную программу налогово-бюджетной консолидации в следующем году".

Как правящая Лейбористская партия, так и оппозиционная Консервативная партия пообещали сократить задолженность правительства, однако, по мнению большинства экономистов, о радикальных планах будет объявлено уже после выборов. В мае агентство Standard & Poor's Corp. присвоило рейтингу Великобритании AAA негативный прогноз, сообщив, что решение о повышении прогноза будет принято после того, как новое правительство даст четкое представление о своих намерениях.

Ситуация с финансами государственного сектора Великобритании резко ухудшилась с прошлой осени в условиях самой серьезной рецессии за десятилетия. Валовой внутренний продукт страны сократился шестой квартал подряд, а число безработных неуклонно растет с середины 2008 года, что оказывает дополнительное давление на государственные финансы.