Итак, по настоящий момент из Dow 30 отчиталось 18 корпораций. Самое время подвести промежуточный итог. Пока без учета банков, значит 16 компаний. Их общая прибыль 138 млрд (2.6% к 2010), но все еще ниже рекорда 2007 года. Более понятно на графике.

Совокупные доходы 1.04 трлн баксов (+7.7% к 2010). Пока из этой выборки данные результаты являются рекордными, но впереди еще отчеты 12 компаний. Так же все подробности ниже

Ну и понеслись по отчетам компаний( Читать дальше...Свернуть )

Когда сравниваете показатели американских компаний, то не забывайте, что они уже давно не американские, точнее основной доход делается за пределами США. Помнится 10-15 лет более 70% всех доходов корпораций США было в пределах США, теперь за счет активной экспансии на внешние рынки доля упала до 43.2%! Вот крупнейшие транснациональные корпорации, входящие в индекс Dow30. Пока наиболее американской является только WalMart, где 70,8% доходов зарабатываются на родине. У Coca Cola всего 25.2%.

На картинке не показано, но меньше всего, если не ошибаюсь у Intel, которая 57% (!!) в Азии зарабатывает, 9% в Японии, 14% в Европе, 20% в Северной и Южной Америке, где на США около 13%. Вот такие пироги, поэтому, если оценки производите, то важнее внешние рынки сбыта. Но разумеется к фондовому рынку это не имеет никакого отношения, т.к. Wall St'овское казино к реальной экономике имеет весьма слабое отношение. На ФР действуют совершенно другие факторы: политика ЦБ, стратегии бангстеров, сентимент толпы и прочая хрень.

Если интересно, то вот сводные показатели мировых бангстеров. Доходы, прибыли, кол-во работников, фин.показатели: EPS, P/E, P/S, P/B, дивидендная доходность, долговая нагрузка, рыночная капитализация и т.д.

Тоже самое, но для ITишников ( Читать дальше...Свернуть )

В индексе Dow на текущий момент есть 2 компании, акции которых в этом году превзошли исторический максимум. Их имена: IBM, McDonalds. Помимо этих компаний существует еще 12, которые находятся совсем недалеко от своих максимумов (они помечены соответствующим образом в таблице). Причем наиболее близки к установлению рекорда: Caterpillar, Travelers ,Untitled Technologies, 3M и J&J – они могут переписать историю уже в этом году. Так что не все так плохо оказывается в индексе Dow ))

Существует 6 явных аутсайдеров: Alcoa, BoA, Cisco, Ge, Intel и Pfizer. До рекордов от текущих цен им расти более 200%, а в самом худшем положении BoA, которому до максимума 372,4%.

В долгосрочной перспективе нужно продавать сильные компании и покупать слабые при условии, что им не грозит крах, а их бизнес стабилен и прибылен. ( Читать дальше...Свернуть )

Для тех кому интересно, то прямые ссылки на отчеты компаний и скрины с фин.результатами будут даны ниже.
Пока более 85% компаний, входящих в S&P 500 отчитались лучше прогнозов. Но это все ерунда, никогда не смотрите на прогнозы. Имеют значения только реальные относительные показатели. Сравните с 2008, с 2007, чтобы понять, где мы находимся. Какие выводы? ИТ сектор на подъеме, все более ли менее в порядке у него, по крайней мере у крупных компаний. Производственные компании держаться на плаву, но уровень продаж не восстановили, до показателей 2007 года еще далеко. Загруженность можностей около 75%, что достаточно мало, многие работает лишь на 60% от полной мощности, т.е. от того, сколько производили на пике в 2006-2007. Прибыль показывают, но за счет сокращений издержек (увольнение персонала, снижение инвестиций, капитальных затрат и т.д.). Всякие там Маки, Коки Колы, Пепси стабильны, тут ни роста, ни падения нет. Банки? Тут все печально и безнадежно. Кредитование сокращается, т.е. основное направление бизнеса не работает. Операции с кредитными картами в ауте полном, хоть и лучше, чем в 2009, но это как отскок дохлой кошки. На трейдинге тоже особо много не заработаешь сейчас - тренда толком нет, объемы низкие. Слияний-поглощений нет, IPO, SPO также практически не производят. Почти все банки отчитываются хуже 2009. Доходы практически у всех упали, прибыль аналогично. Есть еще много секторов, но по ним не смотрел. Можно предположить, что медицинские услуги растут, одежда на уровне или чуть выше 2009, строй.материалы, мебель и т.д. в полной попе.
Отчеты:
AT&T

Caterpillar

( Далее Wells Fargo, Boeing, Morgan Stanley, McdonaldsСвернуть )

Прибыль Caterpillar в 4-м квартале сократилась практически на две трети, однако оказалась выше ожиданий. Компания отмечает рост спроса. Caterpillar завершила 4-й квартал с прибылью 232 млн долл, или 0,36 долл (0.28 прогноз)на акцию, против 661 млн долл, или 1,08 долл на акцию. В минувшем квартале компания понесла дополнительные расходы на реструктуризацию в размере 0,05 долл. Доход снизился на 39% до 7,9 млрд долл (8.11 млрд прогноз).

Продажи в сегментах двигателей и машиностроения упали на 41%, в то время как в финансовом подразделении понижение доходов по финансовым продуктам составило 12%. Caterpillar прогнозирует, что в текущем году прибыль на акцию составит 2,5 долл, а доход вырастет на 10-25%. Аналитики ожидают, что доход увеличится на 11%, а прибыль на акцию достигнет 2,71 долл.

В октябре компания сообщила о том, что, по-видимому, достигнуто дно продаж. Ухудшение тенденций спроса в строительном секторе сильно повредило показателям продаж компании. Задержки с получением от американского правительства средств на инфраструктурные проекты означают, что лишний благоприятный фактор для компании пока остается нереализованным.

Прибыль Caterpillar в 3-м квартале упала на 53 проц, но превысила прогнозы аналитиков. Компания заявила, что по ее мнению падение продаж достигло дна.  Прибыль компании в прошлом квартале составила 404 млн долл, или 0,64 долл на акцию. Годом ранее прибыль компании была равна 868 млн долл, или 1,39 долл на акцию. Доходы упали до 7,3 млрд долл против рекордного показателя 12,98 млрд долл в прошлом году.  Аналитики прогнозировали прибыль 0,06 долл на акцию при доходах 7,48 млрд долл.  Валовая маржа выросла до 28 проц с 25,2 проц благодаря сокращению расходов. Продажи техники упали на 52 проц, двигателей – на 35 проц.

 “Мы удовлетворены показателями прибыли в прошедшем квартале, учитывая серьезный экономический спад. Наши продажи оказались ниже уровня конечного спроса, так как дилеры продолжают агрессивное сокращение товарных запасов”, - заявил председатель совета директоров и гендиректор компании Джим Оуэнс.  “Мы надеемся, что 3-й квартал был нижней точкой падения продаж и доходов компании, которое произошло в результате самой суровой рецессии с 1930-х годов. Мы видим обнадеживающие сигналы, которые могут быть свидетельством восстановления”, - заявил Оуэнс.
 
Акции компании на премаркете выросли в цене на 5,2% до 60,88 долл. Сaterpillar уточнила свой прогноз на 2009 год, установив ориентир по доходам у нижней границы предыдущего прогноза.